东宝生物2022年半年度董事会经营评述

东宝生物（300239）2022年半年度董事会经营评述内容如下：

　　一、报告期内公司从事的主要业务

(一)公司所处行业概况、发展阶段、周期性特点和公司行业地位

1、生物医药、大健康业务板块行业概况、周期性特点

公司及子公司益青生物主营明胶、胶原蛋白、空心胶囊及其延伸品的研发、生产、销售。所属行业为生物医药、大健康行业。行业无明显的周期性特征，属典型的弱周期行业，是国家鼓励发展的战略新兴产业，面临良好的发展环境和机遇。

1、药典二部明胶预计本年度年内上市。

2、止血材料：目前，参股公司中科润德止血材料项目已经送检，预计年底拿到临床批件，启动临床工作。

(1)我国生物医药、大健康行业主要政策及发展概况

2022年是进入全面建设社会主义现代化国家、向第二个百年奋斗目标进军新征程的重要一年，也是“十四五”时期的第二年。医药健康行业作为国民经济的重要组成部分，国家从政策上给予了极大的支持。2022年，国家相关部委陆续发布了《“十四五”国家老龄事业发展和养老服务体系规划》、《“十四五”中医药发展规划》、《“十四五”生物经济发展规划》、《“十四五”国民健康规划》、《关于推动轻工业高质量发展的指导意见》等，要大力发展银发经济、大力开发满足老年人衣、食、住、行等需求的老年生活用品；鼓励中药保健食品研发，以保健食品、特殊医学用途配方食品、功能性化妆品、日化产品为重点，研发中医药健康产品；要实施积极应对人口老龄化国家战略，深化医药卫生体制改革，为群众提供全方位全周期的健康服务；要促进健康与养老、旅游、互联网健身休闲、食品等产业的联合发展，壮大健康的新业态、新模式，继续发力预防和基层，“十四五”期间更应该关注预防关口的前移，把预防摆在更加突出的位置；提出食品工业是未来4年轻工业发展的重要领域，要围绕健康、育幼、养老等迫切需求，增加升级创新产品，大力发展功能食品、适老化轻工产品等。对于医药健康行业的发展提供了优质的政策环境和文化环境。

公司胶原蛋白应用领域涵盖保健食品、功能食品、化妆品、工业应用等。根据浙商证券（601878）研报分析，2020年我国保健食品市场零售额为2,887.76亿元，同比增长3.52%，其中运动营养零售额为37.77亿元。预计2020-2025年我国保健食品市场零售额CAGR将保持6.55%增长，运动营养、体重管理与健康类增速较快。从增速来看，中国保健食品行业增速领先全球，2015-2020年CAGR为7.5%。中国市场人口基数大，消费者注重产品品质和产品内涵，尤其近年来，国货潮涌起，对于打造国货品牌、培养国货消费文化和习惯是难得的机遇。东宝生物2021年新推出首款保健食品胶原蛋白透明质酸钠维生素C粉，随着广宣的不断深入和品牌知名度的提升，将迎来更好的发展空间。功能性食品由于其特性以及无需经过严格的备案注册，其覆盖范围更广。目前，我国功能性食品市场还处于起步阶段，近年实现快速增长，根据浙商证券研报分析，2012-2019年我国功能性食品市场规模CAGR为17.78%，2019年达3,585.8亿元，但人均消费额和美日等发达国家仍有差距，市场渗透率具有极大的增长空间。东宝生物明胶、胶囊等主要应用于医药、保健食品、营养品等领域，拥有着良好的发展条件。[数据来源：浙商证券《营养健康食品CDMO龙头，扩产提效服务全球品牌》，仙乐健康（300791）深度报告，2022年01月09日。分析师：马莉、孙天一。]

(2)市场销售有所改善，有利于营养品类等健康市场的持续稳健发展

2021年，随着经济的稳步发展，市场销售规模持续扩大，消费结构优化升级，消费市场总体保持恢复态势。随着疫情防控形势不断好转，居民消费需求稳步释放。从消费习惯上，网络消费保持较快增长，线下零售经营向好。2021年，全国网上零售额比上年增长14.1%，其中，实物商品网上零售额增长12%，两年平均增长13.4%，增速明显高于线下消费。同时，实体零售店铺经营向好。2022年上半年，社会消费品零售总额210432亿元，基本生活类消费稳定增长，二季度，社会消费品零售总额同比下降4.6%。其中，4月份社

会消费品零售总额同比下降11.1%；5月份降幅收窄至6.7%；6月份由降转升，同比增长3.1%，环比增长0.53%。近年来“国货潮”的盛行，更加有利于公司圆素系列终端产品的市场推广和品牌塑造。[数据来源：中国经济网、国家统计局]

(3)人口总量、人口结构、人均可支配收入等因素，共同助推医药健康市场的稳健快速发展

2021年末，我国人口总数141,260万人，其中城镇人口91,425万人，占人口比重64.7%；女性人口68,949万人，占人口比重48.8%；60周岁及以上人口26,736万人，占人口比重18.9%。城镇化、人口老龄化、女性群体都将为公司终端系列产品的发展带来良好的消费群体基础。

2021年，全国居民人均可支配收入35,128元，比上年增长9.1%，城镇居民人均可支配收入47,412元，比上年增长8.2%。近年来，全国居民人均可支配收入、城镇居民可支配收入均快速增长，实际购买力逐步提升，为可选消费类产品带来更好的市场空间。[数据来源：国家统计局]

后疫情时代，人们更加关注健康，健康投入环节前移，“预防胜过治疗”的观念更加贴近目前的消费者心态，人们提高免疫力意识不断增强，在消费结构升级、全国居民人均可支配收入增长、人口老龄化等因素推动下，在未来一定阶段内，我国生物医药健康行业集中度还将进一步提升，具备竞争优势的企业将逐步获得更好的市场环境和发展机遇。

2、公司所处行业发展阶段、行业格局和公司行业地位

公司的明胶生产始于1960年，是行业领先的，以明胶、胶原蛋白生产为核心的高新技术企业，是最大的明胶、胶原蛋白内资生产企业。收购益青生物后，公司产业链得以进一步延伸，核心竞争力进一步增强，巩固了行业龙头地位。

随着明胶市场的变化以及明胶优质的理化特性所带来的可应用领域的扩展，公司紧抓市场机遇，积极开发高附加值系列产品，在原有的传统市场之外，积极对接医疗、医美、医药等市场，随着技术的不断成熟、资质证件的逐步齐备和市场拓展力度的加大，公司明胶市场将从目前的普通应用市场逐步向医用、医美等高附加值领域布局过渡，在获取更多市场份额的同时创造更高的附加值。近年来明胶行业随着国家监管力度的加大、市场需求标准的提高以及应用领域的扩展，市场对“高精尖”产品的需求趋强，行业处于加速市场整合期，行业集中度将逐步提高。目前行业头部企业主要包括罗赛洛、嘉利达、东宝生物等，拥有核心技术、工艺装备、管理优势的企业将受益于行业整合，进一步提高市场份额。

胶原蛋白市场处于高速发展期，胶原蛋白及其衍生品在医药健康、食品饮料、化妆品等功能领域的应用均与日俱增。胶原蛋白生产企业较多，主要有罗赛洛、东宝生物、嘉利达、盛美诺等，但目前尚未形成绝对龙头企业。目前国内覆盖胶原蛋白全产业链的企业较少，未来具备强势产品推新能力、品牌塑造能力、渠道开发能力的企业将占据行业龙头地位。东宝生物作为A股唯一一家专注于天然胶原全产业链的企业，形成了优质骨粒基地-明胶-胶原蛋白-营养健康品/药用材料的生产研发销售服务体系，多年来形成了良好的技术储备、品牌效应和客户口碑。随着胶原蛋白可应用领域的扩展、销售渠道的完善、资源的加大投入和品牌知名度的进一步提升，特别是随着国恩股份（002768）成为公司控股股东，进一步加快战略落地力度，公司胶原蛋白业务迎来更多的发展机遇。2022年，多款新品陆续上市，新渠道、新平台陆续开发，已经分别设立了国恩京淘(浙江)数字技术有限责任公司、东宝圆素(青岛)生物科技有限公司，进一步推动终端业务多点布局的策略落地。后续还将结合市场需求和公司实际情况进一步做好产品和市场开发工作，在更好满足市场需求的同时提高市场份额。此外，公司也积极加大力度开展技术创新，围绕“明胶、胶原蛋白”开发延伸产品，挖掘明胶和胶原蛋白在新领域的新价值。目前，公司已经在“医、健、食、美”领域形成了良好的技术成果，下一步将加快技术研发力度，发挥好公司无形资产的价值，开发新产品，加快小分子肽在新兴市场的多样化应用，满足消费升级需求，从而进一步提升核心竞争力和市场地位。

子公司益青生物作为基础药用辅料的专业生产商，主要产品包括明胶空心胶囊、肠溶明胶空心胶囊、羟丙甲纤维素空心胶囊、普鲁兰多糖空心胶囊四大系列，同时具备鱼明胶空心胶囊的生产技术和生产能力。益青生物产品已通过美国NSF认证、BRCGS认证、美国FDA的DMF备案，属行业领先企业，拥有深厚的生产、管理经验、品牌优势和稳固的客户群体。

空心胶囊行业头部企业主要包括苏州胶囊、山西广生胶囊、黄山胶囊（002817）、益青生物等，行业格局相对集中。近年来国际市场受疫情影响，医药健康产品需求快速增长，也为空心胶囊行业的发展带来了良好机遇。空心胶囊行业竞争也较为激烈，具备成本优势、品质优势和创新优势的企业将在竞争中获取更多市场份额，促进行业集中度进一步提升。益青生物已启动新型空心胶囊智能产业化项目，扩大空心胶囊产能，以应对医药及保健品市场对空心胶囊持续增长的需求。随着益青生物规划项目的建设和陆续投产，必将进一步提升公司行业地位和市场占有率。

3、有机肥料业务板块行业概况、发展阶段、周期性特点和行业地位

子公司东宝大田主营有机肥、水溶肥类业务，有机肥、水溶肥具有广阔的市场需求。2015年3月，农业部印发《到2020年化肥使用量零增长行动方案》，方案提出增加有机肥资源利用，减少不合理化肥投入；同时提出，推广水肥一体化技术，推广水溶性肥料等高效新型肥料。2017年中央一号文件《中共中央、国务院关于深入推进农业供给侧结构性改革加快培育农业农村发展新动能的若干意见》中提出，深入推进化肥农药零增长行动，开展有机肥替代化肥试点，促进农业节本增效；加大水肥一体化等农艺节水推广力度。其后农业部等多部委多次发文支持有机肥、水溶肥等高效绿色肥料的推广。

2019年，国务院颁布《关于坚持农业农村优先发展做好“三农”工作的若干意见》(中央一号文件)，提出化肥农药使用量负增长的目标。随着国家政策的施行，对环境友好、肥料利用率高或具有土壤修复功能的功能新型肥料将迎来巨大发展空间。肥料行业受到农作物种植周期的影响，但随着种植技术的不断更新迭代和推广范围的扩大，不存在明显的周期性。

近年来，随着国家政策的引导和农业绿色现代化的发展，有机肥产品以其改良土壤、恢复地力及循环利用废弃物等优势效果愈发受到欢迎，农户的使用意识及市场接受度不断提高，成为了肥料行业新的发展方向之一。东宝大田作为公司新介入资源综合利用领域的业务板块，在项目陆续投产后，有望迎来更好的发展空间。    

(二)报告期内公司从事的主要业务

1、主要业务、产品、用途

公司专业从事明胶和胶原蛋白及其衍生产品的研发、生产、销售，为下游用户提供全面系统的产品及服务方案，在胶原领域处于行业领先地位。经过20余年的发展，公司已形成了结构优良、品种丰富的产品线，拥有多种原料类和终端类产品。

子公司益青生物坐落于山东省青岛市城阳区康园路17号，占地面积115亩。益青生物专业从事空心胶囊研发、生产、销售，主要产品包括明胶空心胶囊、肠溶明胶空心胶囊、羟丙甲纤维素空心胶囊、普鲁兰多糖空心胶囊四大系列，同时具备鱼明胶空心胶囊的生产技术和生产能力，其前身可追溯至中国原四大胶厂之一——青岛明胶厂，属国内最早开展明胶、胶囊业务的老牌企业。

子公司东宝大田是以畜骨资源综合利用转化为主要模式，致力于打造新型功能肥料高端品牌的现代化企业。产品主要包括水溶肥、有机肥，并在独有原料(明胶制造过程中产生的附属物质)的基础上，结合植物特性及营养需求，开发出系列“套餐肥”及施肥技术。其富含小分子胶原蛋白肽、活性钙、有机质以及中微量元素，试验结果显示其对作物提升品质、增加产量效果明显，公司开发的套餐肥能够满足作物生长全过程的营养需求。

东宝大田将以高效的套餐肥和专业的技术服务为核心，推进新型功能肥料的高效化、专业化、功能化发展，同时在小分子活性肽、骨源活性钙等新型肥料和植物刺激素方面深入研究，开发出更多、更好的产品服务于现代农业的科技化发展。

(1)TOB端原料类产品

公司主要原料类产品有明胶、胶原蛋白、磷酸氢钙等。明胶主要用于空心胶囊和食品添加剂的生产；药典二部明胶(代血浆明胶)在审批手续齐全后，可应用于注射液、止血海绵、可溶性微针基材等领域。

胶原蛋白主要用于保健食品、功能食品、化妆品等领域，近期在开发工业领域的应用。磷酸氢钙主要用于饲料添加。

子公司益青生物空心胶囊系列产品主要应用于药品、膳食营养补充剂领域。

(2)ToC端零售类产品

公司零售系列产品自2021年开始升级上新，2022年陆续推出系列新品，升级后的产品包括牛骨胶原肽粉、鱼胶原蛋白肽粉、胶原蛋白透明质酸钠维生素C粉、胶原蛋白肽蓝莓果汁饮品、胶原蛋白手撕肉、益生菌等。按照功能分类，公司产品覆盖保健食品类、营养蛋白类、滋补营养类、肠道管理类、体重管理类、美容护肤类、休闲零食类等，可满足不同年龄段人群的多样化健康需求。

注：燕窝胶原蛋白肽液态饮、胶原蛋白亮彩面膜、百香果酵素粉即将于9月份上市。

2、经营模式

(1)研发模式

公司拥有行业领先的研发技术人才和平台，技术和产品研发采用自主研发和合作研发相结合的研发模式，利用中国轻工业明胶重点实验室、内蒙古自治区生物胶原绿色制造与应用技术研究企业重点实验室、青岛益青生物科技股份有限公司技术中心(省级)、青岛市空心胶囊制造创新中心(市级)、青岛市空心胶囊工程研究中心(市级)等研发平台，多年来深入研究胶原、胶囊的多领域应用和提质创效，持续提升产品竞争力和应用领域。公司在新品研发的策略上，充分结合产品的市场前景、技术成熟度、人才储备、资金及公司经营发展情况对研发项目进行综合评估，平衡研发风险与收益的关系。

(2)采购模式

公司实行集中采购管理制度，由采购部统一负责原料、辅料等的采购供应，保证公司生产经营工作的正常进行。采购部与质管部负责筛选供应商，从选择供应商开始严格把关，经过现场审查后，选择实力雄厚、质地优良的企业作为公司的合作伙伴，按年度确立合格供应商名录。各物资需求部门每月根据实际需求制定本部门的需求计划，物料采购需根据每月物料需求计划进行统筹，并综合交货期、运输方式、季节、疫情等情况考虑到货周期，保证各物资的安全库存，以确保物资的采购成本、质量、交货期等符合公司生产经营需求。采购物料入库之前，由质管部严把进厂关，对每批入厂物料进行检测，经检测合格的物料方可进入生产线，从源头保证产品质量安全。

(3)生产模式

公司严格遵循国家相关法律法规要求组织生产，根据生产装备能力和各相关生产要素制订生产计划，并保证合理库存。公司生产部负责组织各类产品的生产及生产过程管控，质管部负责对生产过程的各项关键质量控制点和工艺进行监督检查，负责原、辅、包装材料、在制品、半成品、成品的质量检验及产品质量指标的评价，确保产品质量安全。子公司益青生物严格按照国家相关要求组织生产，根据生产装备能力和客户订单制订生产计划，并保证合理库存。在终端产品方面，一部分采取自产形式，一部分根据市场需求，灵活采取与TOC端优质生产企业战略合作的形式生产，以应对快速变化的终端市场需求。

(4)销售模式

原料类：明胶、原料胶原蛋白、空心胶囊等采取与下游客户直接签订合同、批量供应的业务模式；磷酸氢钙采取经销、与下游客户直接签订合同、批量供应的业务模式。

终端类：零售系列产品主要通过经销、自营、代销和互联网销售渠道实现销售。

(三)报告期内主要业绩驱动因素

2022年，国际环境日趋复杂，不确定性增加，加之疫情反复多变，公司运营管理难度增加。报告期内，公司围绕既定的经营目标，全面推动管理理念创新，聚群力重实效、集众智谋发展，完善激励机制，强化内生增长动力，通过对原辅料市场的准确研判和供应商优化，提升原辅料采购成本控制能力，严控采购成本；开展内部生产要素优化和生产组织的创新等重要工作，进一步提升生产效率和保障能力；加大市场拓展力度，优化客户结构、销售收入进一步增长；公司运营效率、创效能力稳步提升，行业地位凸显，抗风险能力增强。

报告期内，公司实现营业收入47,635.91万元，同比增长72.18%，归属于上市公司股东的净利润5,797.49万元，同比增长667.73%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润5,540.39万元，同比增至3,096.24%。业绩同比变动的主要因素如下：

1、报告期内，明胶系列产品业务稳步发展，市场需求向好，销售收入较上年同期实现增长，盈利能力同比大幅提升，销售利润大幅增加。

2、报告期内，受益于公司“胶原+”系列产品的不断深入推广，胶原蛋白系列产品业务稳步发展，销售收入同比增幅较大，销售利润增加。

3、报告期内公司合并子公司益青生物，销售收入及利润相应增加。

报告期内主要工作如下：

一、创新管理理念，建立经营指标动态监控体系，突出经营质量管控，保证公司提升

总体盈利能力

报告期内，国际环境日趋复杂，不确定性增加，加之疫情反复多变，公司运营管理难度增加。公司结合内外部环境的变化，创新管理理念，建立经营指标动态监控体系，以业绩为导向，以月度经营目标为主要抓手，重点关注主营业务收入、净利润、毛利率、期间费用等指标达成情况，动态监测经营目标完成结果，同时，公司结合重点指标完成情况，每日/周/月详细分析经营环境和内部资源，根据需要开展多项专项研究工作，突出经营质量管控，打破部门界限，提升协作效率，强化目标管理，预判可能影响目标完成的难点问题并提出备选解决方案，确保后续经营指标达预期的连续性。

此外，公司注重文化引领，树立“以奋斗者为荣”的理念，建立高度统一的核心价值观，强化责任意识，创建勇担当的文化环境，极大提升了企业的凝聚力及向心力，报告期内公司盈利能力大幅提升。

二、加大推进终端系列新品上市力度，以对外投资为抓手，完善品牌和渠道建设，建立立体化销售推广网络，实现终端业务的新突破

公司看好大健康、营养、功能食品的广阔发展前景，2022年全力推进终端系列产品的市场推广工作，快速将终端业务培育成为新的业务增长点。从产品结构上，紧跟市场需求，在原有产品系列基础上，陆续推出圆素系列牛骨胶原肽粉(速溶型)、复合益生菌、代餐奶昔、胶原蛋白补水面膜(新款)等，后续还将进一步推出燕窝胶原蛋白肽液态饮、百香果酵素粉、胶原蛋白亮彩面膜(新款)等系列新品，更好满足市场需求。在品牌推广方面，公司线上线下（300959）齐发力，开展多样化宣传，提高品牌知名度，打造国货胶原知名品牌。线上宣传平台主要包括官方网站、公众号(东宝生物、圆素胶原蛋白、东宝生物报、圆素)、小红书、视频号(东宝生物)、抖音(圆素胶原蛋白旗舰店)、百度推广等；线下宣传主要覆盖公交车车体广告、电台广播、电梯楼宇、广告赞助等；此外，公司还聘请知名女星刘晓晔女士为圆素品牌代言(不含保健品)，品牌知名度进一步提升。

在渠道建设方面，公司对营销体系进行了优化整合，强化品牌营销团队，稳步推进终端系列产品销售渠道的建设工作。一方面，加大原线上、线下渠道的推广工作，另一方面，结合公司对终端产品的战略定位，利用后疫情时代电商互联网转型时机，在杭州、青岛等互联网发达地区搭建TOC端自有私域电商新平台，组建专业团队，专门从事终端系列产品的营销推广工作，目前已分别设立了国恩京淘(浙江)数字技术有限责任公司、东宝圆素(青岛)生物科技有限公司。通过天猫、京东、微信商城、拼多多、抖音、快手、1688等多渠道同步推出“圆素”系列新品，以“草原鲜牛骨小分子胶原蛋白”为切入点，启用明星代言，并通过小红书、百度推广及线下多种方式进行品牌宣传。此外，公司大力开发团购业务，打造区域知名伴手礼品牌。报告期内，公司重点拓展了周边药店、美容院、便利店、特产店、商超等线下渠道，实现产品销售网络的区域普遍覆盖。后续，公司将密切关注动销情况，并全力提供市场营销方案、销售支持、人员培训和售后服务工作，争取实现新突破，创造中国“胶”傲。