A股三大指数低开。中药板块继续弱势,中证中药指数低开后继续下探,截止9:49,跌0.52%,刷新今年3月以来阶段新低。成份股中,健民集团跌超3%,达仁堂跌超2%
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8月2日,A股三大指数低开。中药板块继续弱势,中证中药指数低开后继续下探,截止9:49,跌0.52%,刷新今年3月以来阶段新低。成份股中,健民集团跌超3%,达仁堂跌超2%,以岭药业、华润三九、同仁堂、葵花药业跌超1%;吉林敖东、云南白药等微涨。
主流ETF方面,中药ETF(560080)一度跌近1%,早盘溢价频现,反映买盘或踊跃加仓!
实际上,近期中药ETF(560080)已连续多日获资金加仓。上交所权威数据显示,中药ETF(560080)连续9日吸金,合计资金净流入额超1.03亿元,环比大增605%!日前,受医药领域相关问题会议召开影响,中药板块连续两日调整,但资金面依然活跃,反映市场对中药后市行情保持看好!
杠杆资金方面,随着近期中药板块回调,嗅觉灵敏的融资客再度开启加仓!截至8月1日,中药ETF(560080)融资余额达2947万元,逼近新高,反映两融资金对板块中长期信心充足。
【机构观点:医药相关问题整治或对中药板块影响有限】
消息面,上周五(7.28),全国医药领域相关问题集中整治工作动员会议在北京召开。会议指出,要整治医药领域相关问题,以监督的外部推力激发履行主体责任的内生动力,深入开展医药行业全领域系统治理。
部分机构观点认为医药反腐对于药品板块的影响极其有限。华泰证券在研报中表示:上市药企合规标准较高,风险不大。医药行业历史上经历过大小多轮反腐,国内的大型制药企业和上市企业已数次提升过自身的合规标准,绝大部分公司的合规标准和合规成本远高于行业平均水平。
【中药板块业绩高增,位居医药行业景气度首位!】
截至8月1日,中药ETF(560080)的标的指数成份股中,已有22家上市公司发布了半年度业绩预报、快报或中报。太极集团以实现净利润归母净利润5.63亿元,同步增长340%,位列首位。天士力预计净利润约6.6亿元~7.09亿元,归母净利预增262%-274%;康恩贝、西藏药业、吉林敖东实现100%以上增速;云南白药、东阿阿胶、上海凯宝、亚宝药业、方盛制药等也都实现上半年净利增长!以下为截至7.27已发布的业绩情况,板块业绩整体高增!
据平安证券统计,中药板块50%以上高增速公司占比20%位居行业景气度首位。从预告50%以上(包含上限达到50%)增速的公司数量及占比来看,中药行业预增50%及以上的公司数量达到14家,占该行业公司总数72家的20%,行业景气度最高。(来源:平安证券《医药板块2023H1业绩预告汇总:板块分化显著,中药板块整体业绩亮眼》)
【机构持续看好中医药高质量发展大逻辑】
民生证券认为,长期来看,持续看好中药高质量发展大逻辑。在政策支持和国民认可度逐步提高的大环境下,中医药有望逐步出现市场规模和个股业绩增长的实质变化。
1)2023年是国企改革重要年份,中医药板块国企较多,受益于“中特估”+国企改革,有望实现”戴维斯双击”。
2)潜在基药目录修订的利好尚未兑现。
3)结合2023年中报表现,判断2023年中医药板块业绩持续向好,表观增速仍较好。
4)全国首次中成药集采落地,降幅符合预期,后续有望重塑市场格局,加速提升头部优质企业的市场份额。
(来源:民生证券《政策持续回暖,医药底部已现,聚焦医药创新与复苏》)
而从医药改革角度,浙商证券表示,与西药相比,中药依托古代经典名方制剂可以形成传承创新的研发模式,同时中药创新药也进入审评加速新阶段,未来创新中药会成为中药板块新增量品种。政策导向下,应该把握中药政策红利周期下的行业快速发展机会。(来源:浙商证券《医药生物周跟踪:从医改任务看医药投资方向》)
估值方面,截至2023年8月1日,中证中药指数最新PE为29.51倍,处于近上市以来33.65%的分位数,即估值低于上市以来66%以上的时间,估值性价比凸显。