昨日医药板块全线上涨，医疗创新 ETF（516820）早盘继续上攻，截至 9:40，该基金上涨超 1%，成交量持续放大。自 9 月 19 日以来，医药板块情绪进入冰点，从成交量来看，9 月 19 日 -9 月 26 日 6 个交易日全指医药指数的成交额均不足 400 亿，反映出市场交投低迷，加上医药板块当前处于估值底部，板块正处于情绪 + 估值的双重底部。
近期政策层面有两个催化剂：
1、设备贴息贷款政策。有关部门 9 月印发购置设备相关建议和参考材料，对于县医院、县级 COVID-19 定点医院和后备定点医院、医疗应急队伍、国家医学中心、国家区域医疗中心、妇幼保健机构、基层医疗卫生机构等提出预期目标，并且列出详细设备清单。财政贴息后，医疗机构利息低至 0.7% 以下。
2、9 月 27 日，国家组织高值医用耗材联合采购办公室官宣国家组织骨科脊柱类耗材集中带量采购拟中选结果。本次骨科脊柱分为 14 个产品系统类别，29 个竞价单元，872 套系统。平均降价 84%，符合市场预期。
此外，香港公共卫生防控政策放松，也引发市场博弈国内防控政策放松，受益于就诊和消费复苏的医药板块也可能受到博弈资金的青睐。
国金证券认为，此次全国骨科脊柱类产品带量采购落地后，预计生产厂商仍有望保持合理的利润空间，但行业集中度将进一步提升，流通环节费用空间可能被压缩，有利于规范耗材采购和使用行为，改善行业生态。
